En tant que président des États-Unis au cours de la Grande Dépression, un des Président Franklin D. RooseveltLe principal objectif de la politique était de résoudre les problèmes du secteur bancaire et du secteur financier. La législation New Deal du FDR a été la réponse de son administration à bon nombre des graves problèmes économiques et sociaux du pays de l'époque. De nombreux historiens classent les principaux points d'intérêt de la législation comme les «trois R» pour défendre les secours, la reprise et la réforme. En ce qui concerne le secteur bancaire, FDR a poussé à la réforme.
La législation du New Deal du FDR du milieu à la fin des années 1930 a donné naissance à de nouvelles politiques et réglementations empêchant les banques de se lancer dans les activités de valeurs mobilières et d'assurance. Avant la Grande Dépression, de nombreuses banques avaient des problèmes parce qu'elles prenaient des risques excessifs sur le marché boursier ou octroyé de manière non éthique des prêts à des sociétés industrielles dans lesquelles des directeurs ou investissements. Comme disposition immédiate, le FDR a proposé la Loi sur les opérations bancaires d'urgence, qui a été promulguée le jour même de sa présentation au Congrès. La Loi sur les opérations bancaires d'urgence a décrit le plan de réouverture d'établissements bancaires solides sous la surveillance du Trésor américain et soutenu par des prêts fédéraux. Cet acte critique a procuré la stabilité temporaire dont l'industrie avait tant besoin mais n'a pas assuré l'avenir. Déterminés à empêcher que ces événements ne se reproduisent, les politiciens de l'ère de la Dépression ont dépassé Glass-Steagall Act, qui interdisait essentiellement le mélange des services bancaires, des valeurs mobilières et des assurances entreprises. Ensemble, ces deux actes de réforme bancaire ont procuré une stabilité à long terme au secteur bancaire.
Malgré le succès de la réforme bancaire, ces réglementations, en particulier celles associées à la loi Glass-Steagall, sont devenues controversées par la Années 1970, alors que les banques se plaignaient de perdre des clients au profit d’autres sociétés financières à moins qu’elles ne prestations de service. Le gouvernement a réagi en accordant aux banques une plus grande liberté pour offrir aux consommateurs de nouveaux types de services financiers. À la fin de 1999, le Congrès a promulgué la loi de 1999 sur la modernisation des services financiers, qui a abrogé la loi Glass-Steagall. La nouvelle loi allait au-delà de la liberté considérable dont jouissaient déjà les banques en offrant tout, des services bancaires à la consommation aux titres de souscription. Il a permis aux banques, aux valeurs mobilières et aux compagnies d'assurance de former des conglomérats financiers qui une gamme de produits financiers, notamment des fonds communs de placement, des actions et des obligations, des assurances et des prêts automobiles. Comme pour les lois déréglementant les transports, les télécommunications et d'autres industries, la nouvelle loi devait générer une vague de fusions entre les institutions financières.
De manière générale, la législation du New Deal a été couronnée de succès et le système bancaire américain a retrouvé sa santé dans les années qui ont suivi. La Seconde Guerre mondiale. Mais il a de nouveau rencontré des difficultés dans les années 80 et 90, en partie à cause de la réglementation sociale. Après la guerre, le gouvernement était désireux de favoriser l'accession à la propriété, il a donc contribué à créer un nouveau secteur bancaire: prêt«Industrie (S&L) - se concentrer sur l'octroi de prêts immobiliers à long terme, appelés hypothèques. Mais le secteur de l'épargne et des prêts a été confronté à un problème majeur: les prêts hypothécaires ont généralement duré 30 ans et ont porté des taux d'intérêt fixes, tandis que la plupart des dépôts ont des durées beaucoup plus courtes. Lorsque les taux d'intérêt à court terme dépassent le taux des prêts hypothécaires à long terme, l'épargne et les prêts peuvent perdre de l'argent. Pour protéger les associations d'épargne et de crédit et les banques contre cette éventualité, les régulateurs ont décidé de contrôler les taux d'intérêt sur les dépôts.