Arbitrage: 3 opportunités pour retourner un profit

L'arbitrage, en termes économiques, consiste à saisir l'opportunité d'échanger immédiatement un bien ou un service dans un autre à un prix plus élevé que celui initialement investi. En termes simples, un homme d'affaires commet un arbitrage lorsqu'il achète à bas prix et vend à un prix élevé.

Le glossaire économique définit l'opportunité d'arbitrage comme «l'opportunité d'acheter un actif à bas prix puis de le vendre immédiatement sur un marché différent à un prix plus élevé». Si une personne peut acheter un actif pour 5 $, se retourner et le vendre pour 20 $ et gagner 15 $ pour ses problèmes, ce qu'on appelle l'arbitrage, et les 15 $ gagnés représentent un arbitrage profit.

Ces bénéfices d'arbitrage peuvent se produire de différentes manières, notamment en achetant un bien sur un marché et en le vendant. même bien dans un autre, en échangeant des devises à des taux de change inégaux ou en achetant et en vendant des options sur actions marché.

Supposer

Cependant, il est peu probable que la personne puisse réaliser un profit de cette manière trop longtemps, car l'une des trois choses devrait se produire: Walmart pourrait manquer de copies, Walmart pourrait augmenter le prix des exemplaires restants car ils ont vu une demande accrue pour le produit, ou le prix sur eBay pourrait baisser en raison d'une montée en flèche de l'offre sur son marché.

Ce type d'arbitrage est en fait assez courant sur eBay, car de nombreux vendeurs iront aux marchés aux puces et à la cour les ventes à la recherche d'objets de collection dont le vendeur ne connaît pas la valeur réelle et dont le prix est trop élevé faible; cependant, il y a plusieurs coûts d'opportunité associés à cela, y compris le temps consacré à l'approvisionnement des produits moins chers, la recherche de prix de marché concurrents et le risque de perte de valeur d'un bien après achat initial.

Dans le deuxième type d'arbitrage, un arbitre négocie plusieurs produits sur le même marché, le plus souvent par le biais de bureaux de change. Prenez le bulgare-algérien taux de change à titre d'exemple, qui vaut actuellement pour 0,5 ou 1/2.

Le "Guide du débutant sur les taux de change" illustre le point de l'arbitrage en supposant plutôt que le le taux est de 0,6, où "un investisseur pourrait prendre cinq dinars algériens et les échanger contre 10 leva bulgares. Elle pourrait alors prendre ses 10 leva bulgares et les échanger contre des dinars algériens. Au taux de change bulgare vers algérien, elle renoncerait à 10 leva et gagnerait 6 dinars. Maintenant, elle a un dinar algérien de plus qu'auparavant. "

Le résultat de ce type d'échange est au détriment de l'économie locale où l'échange a lieu parce que ce caissier rend un montant disproportionné de dinars au nombre de levas échangés dans le système.

L'arbitrage prend généralement des formes plus complexes que cela, impliquant plusieurs devises. Supposons que le taux de change du dinar algérien en leva bulgare soit de 2 et le peso bulgare en leva en chilien de 3. Pour comprendre ce que le taux de change algérien-chilien doit être, nous multiplions simplement les deux taux de change ensemble, qui est une propriété des taux de change connus sous le nom de transitivité.

Il existe toutes sortes d'opportunités d'arbitrage sur les marchés financiers, mais la plupart de ces opportunités proviennent du fait qu'il existe de nombreuses façons de négocier essentiellement le même actif, et de nombreux actifs différents sont influencés par les mêmes facteurs, mais principalement par le biais d'options, d'obligations convertibles et d'actions indices.

Une option d'achat est un droit (mais pas une obligation) d'acheter une action à un prix donné, car un arbitragiste pourrait acheter et vendre selon un processus communément appelé «relatif arbitrage de valeur. "Si quelqu'un devait acheter une option d'achat d'actions pour la société X, puis se retourner et la vendre à une valeur plus élevée en raison de cette option, cela serait considéré arbitrage.

Au lieu d'utiliser des options, on peut également effectuer un type d'arbitrage similaire en utilisant des obligations convertibles. Une obligation convertible est une obligation émise par une société qui peut être convertie en actions de l'émetteur de l'obligation, et l'arbitrage à ce niveau est appelé arbitrage convertible.

Pour l'arbitrage sur le marché boursier lui-même, il existe une classe d'actifs appelés fonds indiciels qui sont essentiellement des actions conçues pour imiter la performance d'un indice boursier. Un exemple d'un tel indice est un diamant (AMEX: DIA) qui imite la performance du Dow Jones Industrial Average. Parfois, le prix du diamant ne sera pas le même que les 30 actions qui composent le Dow Jones Industrial Average. Si tel est le cas, un arbitre peut réaliser un profit en achetant ces 30 actions dans le bon ratio et en vendant les diamants (ou vice versa). Ce type d'arbitrage est assez complexe, car il vous oblige à acheter de nombreux actifs différents. Ce type d'opportunité ne dure généralement pas très longtemps car il y a des millions d'investisseurs qui cherchent à battre le marché de toutes les manières possibles.

Les possibilités d'arbitrage sont partout, des assistants financiers vendant des dérivés d'actions complexes aux collectionneurs de jeux vidéo vendant des cartouches sur eBay qu'ils ont trouvés dans les ventes de garage.

Cependant, les opportunités d'arbitrage sont souvent difficiles à trouver, en raison des coûts de transaction, les coûts impliqués avec la recherche d'une opportunité d'arbitrage, et le nombre de personnes qui recherchent également cette opportunité. Les bénéfices d'arbitrage sont généralement de courte durée, car l'achat et la vente d'actifs modifieront le prix de ces actifs de manière à éliminer cette possibilité d'arbitrage.