Lorsque vous discutez de différents types de structures de marché, monopoles sont à une extrémité du spectre, avec un seul vendeur sur les marchés monopolistiques, et marchés parfaitement concurrentiels sont à l'autre extrémité, avec de nombreux acheteurs et vendeurs proposant des produits identiques. Cela dit, il y a beaucoup de compromis entre ce que les économistes appellent la «concurrence imparfaite». Une concurrence imparfaite peut prendre plusieurs différentes formes et les caractéristiques particulières d'un marché imparfaitement concurrentiel ont des implications sur les résultats les producteurs.
Essentiellement, les marchés monopolistiquement concurrentiels sont nommés ainsi car, alors que les entreprises se font concurrence dans une certaine mesure pour le même groupe de clients, le produit de chaque entreprise est un peu différent de celui de toutes les autres entreprises, et donc chaque entreprise a quelque chose qui ressemble à un mini-monopole sur le marché pour son production.
En raison de la différenciation des produits (et, par conséquent, du pouvoir de marché), les entreprises sur des marchés monopolistiquement concurrentiels sont en mesure de vendre leurs produits à des prix supérieurs à leurs coûts de production marginaux, mais la libre entrée et la sortie le profits économiques pour les entreprises sur des marchés monopolistiquement concurrentiels à zéro. De plus, les entreprises sur des marchés monopolistiquement compétitifs souffrent de "surcapacité", ce qui signifie qu'elles n'opèrent pas à la quantité de production efficace. Cette observation, conjuguée à la majoration du coût marginal présente sur les marchés à concurrence monopolistique, implique que les marchés à concurrence monopolistique ne maximisent pas le bien-être social.